Strategien
Collar
Ein klassischer Hedge für bestehende Aktienpositionen mit definiertem Schutzboden und klar gedeckelter Upside.
Beschreibung
Worauf es ankommt
Ein Collar kombiniert eine bestehende Aktienposition mit einem Long Put und einem Short Call mit gleicher Laufzeit. Dadurch entsteht ein temporärer Ergebniskorridor für die Position.
Der Put schafft den Schutzboden auf der Unterseite. Der Short Call gleicht einen Teil der Hedge-Kosten aus, begrenzt aber gleichzeitig weitere Upside oberhalb seines Strikes.
Die Strategie passt am besten, wenn du die Aktie weiter halten, das Risiko nach einer Rally oder vor einem unsicheren Event aber vorübergehend enger fassen willst.
Passende Strukturen kannst du in den OWS Tools finden, indem du nach Liquidität, Put-Abstand und sinnvoller Call-Distanz filterst.
Beispiel: XYZ
Collar: Boden und Deckel
- 100 Aktien zu 53 USD
- Long Put 52: 2,45 USD
- Short Call 55: 2,30 USD
- Aktie 53.00 USD.
- Long Put 52 Put für 2,45 USD.
- Short Call 55 Call für 2,30 USD.
- Netto-Debit 0,15 USD pro Aktie.
- Maximaler Gewinn 1,85 USD je Aktie bzw. 185 USD pro Kontrakt.
- Maximaler Verlust 1,15 USD je Aktie bzw. 115 USD pro Kontrakt.
Inspired by: Options EducationundFidelity.
P/L-Diagramm
Schematisch zum Verfall
Unterhalb des Put-Strikes sind Verluste begrenzt, oberhalb des Call-Strikes endet die weitere Upside.
Collar: Boden und Deckel
- 100 Aktien zu 53 USD
- Long Put 52: 2,45 USD
- Short Call 55: 2,30 USD
Kurzfassung
Die wichtigsten Punkte
- These Eine bestehende Position für einen definierten Zeitraum absichern.
- Aufbau Long Stock, Long Put und Short Call mit einer Laufzeit.
- Schutzboden Der Put definiert das minimale Ausstiegsniveau.
- Upside Der Call begrenzt weitere Gewinne über seinem Strike.
- Assignment Der Short Call kann früh zugeteilt werden.
- Scan Kandidaten finden über die OWS Tools.