Grundlagen

Was man bevor man startet über Optionen wissen muss

Ein kompaktes Fundament zu Calls, Puts, Volatilität und Optionsrisiko.

Kern

Call und Put

Calls profitieren von steigenden Kursen, Puts von fallenden. Beide verhalten sich asymmetrisch.

Call Recht, den Basiswert zu kaufen.
Put Recht, den Basiswert zu verkaufen.

Bewertung

Implizite Volatilität

IV zeigt, wie viel Bewegung der Markt einpreist und beeinflusst Optionspreise direkt.

Hohe IV Optionen sind meist teurer.
Niedrige IV Optionen sind meist günstiger.

Strike

Moneyness

Moneyness beschreibt, ob eine Option im Geld, am Geld oder aus dem Geld liegt.

ITM Die Option hat bereits inneren Wert.
ATM Kurs und Strike liegen nahe beieinander.
OTM Die Option besteht fast nur aus Zeitwert.

Risiko

Zeitwert und Greeks

Theta, Delta, Gamma und Vega bestimmen, wie eine Optionsposition im Markt reagiert.

Theta Täglicher Zeitwertverfall.
Delta/Gamma Richtung und Beschleunigung der Positionsreaktion.