Strategien
Earnings Trade
Vor Earnings steigt die Event-IV oft stark an. Nach dem Bericht folgt häufig ein deutlicher IV Crush.
Grundidee
Was der Trade ausnutzt
Vor Quartalszahlen wird ein großer Move in die Optionen gepreist. Danach fällt diese Event-IV oft schnell zusammen.
Deshalb schaut ein Earnings Trade nicht nur auf die Richtung, sondern auch auf den gepreisten Move und den IV Crush.
Calendar
Klassischer Earnings-Ansatz
Ein typischer Calendar verkauft die kurze teure Earnings-Option und kauft eine längere Option mit gleichem Strike.
Im Beispiel unten nutze ich aber einen Iron Fly, weil genau diese Struktur deinen beschriebenen Trade direkt abbildet.
Beispiel
Iron Fly um den Expected Move
Eine passende Aktie mit nahen Earnings kann über die OWS gefunden werden.
Dann gilt als schnelle Näherung: ATM Call Mid + ATM Put Mid = Expected Move.
- Spot 100 USD
- Call Mid 4,20 + Put Mid 3,80 = Expected Move 8,00 USD
- Short 100 Call + Short 100 Put
- Long 92 Put + Long 108 Call
Der Preis sollte innerhalb der Wings bleiben. Genau deshalb werden die Wings oft auf den Expected Move gelegt.
Kurzfassung
Die wichtigsten Punkte
- IV Crush Nach Earnings fällt die Event-IV oft deutlich.
- Calendar Klassischer Ansatz mit kurzer teurer Earnings-Option.
- Iron Fly Konkretes Beispiel rund um den Expected Move.
- Expected Move ATM Call Mid + ATM Put Mid.
- Risiko Zu großer Ausbruch außerhalb der Wings.