Strategien
Wheel-Strategie
Erst OTM Short Put, dann bei Andienung Covered Call. Genau daraus entsteht der klassische Wheel-Zyklus.
Beschreibung
Worauf es ankommt
Der Start ist ein OTM Short Put auf eine Aktie, die du wirklich besitzen möchtest. Bleibt die Aktie über dem Strike, verfällt der Put wertlos.
Bei Andienung übernimmst du 100 Aktien. Danach verkaufst du einen OTM Covered Call gegen diese Aktien und sammelst so die nächste Prämie ein.
Delta dient oft als Orientierung: Short Put häufig um 30 bis 35 Delta, Covered Call oft um 30 Delta.
Beispiel: Coca-Cola
- KO steht beispielhaft bei 64,00 USD.
- Short Put 62 Put für 0,85 USD.
- Andienung 100 Aktien zu 62,00 USD.
- Basis nach Put-Prämie 61,15 USD.
- Covered Call 64 Call für 0,70 USD.
- Gesamtprämie 1,55 USD pro Aktie.
- Bei Ausbuchung zu 64 insgesamt 3,55 USD pro Aktie Gewinn im ganzen Zyklus.
- Danach neuer OTM Short Put und der Wheel beginnt erneut.
Der Wheel-Zyklus auf einen Blick
- Cash Secured PutKO: Short Put 62, Prämie 0,85 USD. 6.200 USD für eine mögliche Andienung reservieren.
- Andienung: 100 AktienBei Zuteilung Kauf zu 62 USD. Nach Put-Prämie: effektive Basis 61,15 USD.
- Covered CallShort Call 64, weitere 0,70 USD Prämie. Unter 64: Aktien behalten, gegebenenfalls neuen Call verkaufen.
- Ausbuchung → neuer PutBei Zuteilung Verkauf zu 64 USD. Beispielzyklus: 355 USD Ergebnis vor Gebühren. Dann beginnt die Wheel erneut.
Kurzfassung
Die wichtigsten Punkte
- Start OTM Short Put.
- Nach Andienung OTM Covered Call.
- Vorteil Prämie auf beiden Seiten.
- Nachteil Nach Andienung volles Aktienrisiko.
- Heuristik Oft 30 bis 35 Delta beim Put, etwa 30 Delta beim Call.