Income
Geeignet für Anleger, die eine bestehende Aktienposition defensiver aufstellen und gleichzeitig Optionsprämie vereinnahmen möchten.
- Trigger Seitwärts bis leicht bullische Sicht mit erhöhter impliziter Volatilität.
- Umsetzung Aktie halten und einen leicht im Geld liegenden Call dagegen verkaufen.
- Risiko Die Upside ist begrenzt, während das Abwärtsrisiko der Aktie bleibt.
Income
Geeignet für bestehende Aktienpositionen, wenn regelmäßig Prämie vereinnahmt werden soll und dabei mehr Upside offen bleiben darf als bei der ITM-Variante.
- Trigger Seitwärts bis moderat bullische Sicht mit solider impliziter Volatilität.
- Umsetzung Aktie halten und einen aus dem Geld liegenden Call dagegen verkaufen.
- Risiko Die Aktienunterseite bleibt erhalten, während die Upside oberhalb des Strikes begrenzt wird.
Income
Geeignet für Anleger, die eine Aktie gern zu einem rabattierten Einstiegspreis übernehmen und danach über Covered Calls laufend Prämie vereinnahmen wollen.
- Trigger Solider Basiswert, den du im Zweifel wirklich besitzen möchtest, plus liquide Optionen.
- Umsetzung Erst OTM Short Put verkaufen, bei Andienung Aktien übernehmen, danach OTM Covered Call verkaufen.
- Risiko Nach der Andienung trägt die Position das volle Aktienrisiko, während die Upside über den Call begrenzt wird.
Directional
Geeignet für eine bullische bis leicht neutrale Sicht mit definiertem Risiko und laufender Prämieneinnahme über einen Kreditspread.
- Trigger Bullische Marktthese mit bevorzugt erhöhtem IV-Niveau und sauber definierter Unterstützungszone.
- Umsetzung Höheren Put verkaufen und einen tieferen Put mit gleicher Laufzeit kaufen.
- Risiko Gewinn und Verlust sind begrenzt; unterhalb des Long-Puts ist der Maximalverlust erreicht.
Premium
Geeignet für eine neutrale bis leicht bullische Sicht, wenn erhöhte implizite Volatilität gute Prämien liefert und die Oberseite kontrolliert bleiben soll.
- Trigger Eher seitwärts bis leicht bullische Marktthese bei solider IV und klarer Unterstützungszone.
- Umsetzung Klassisch aus einem Short Put und einem Bear Call Spread mit gleicher Laufzeit aufgebaut.
- Risiko Unterhalb des Short Puts bleibt Downside-Risiko; die Upside ist begrenzt, kann bei passender Kreditwahl aber ohne echtes Oberseitenrisiko konstruiert werden.
Volatility
Geeignet für Setups, in denen Zeitwert, Laufzeiten und eine klar definierte Zielzone kombiniert werden sollen.
- Trigger Erwartung eines begrenzten Moves bei gleichzeitig interessanter Laufzeitenstruktur.
- Umsetzung Kombination aus Butterfly-Logik und diagonaler Laufzeitenwahl.
- Risiko Das Setup ist konstruktiv anspruchsvoller und reagiert sensibel auf Zeit und Volatilität.
Event
Geeignet für Aktien mit anstehenden Quartalszahlen, wenn vor dem Event hohe implizite Volatilität gepreist ist und nach dem Bericht ein Volatilitätsrückgang erwartet wird.
- Trigger Liquidere Aktie mit nahen Earnings, klar erkennbarem Expected Move und hoher Event-IV.
- Umsetzung Klassische Earnings-Ideen sind Calendar oder Diagonal Spreads; in der Praxis kann auch ein Iron Fly auf den erwarteten Move gesetzt werden.
- Risiko Ein zu großer Kursausbruch kann den Trade schnell gegen dich laufen lassen, auch wenn der IV-Crush tatsächlich kommt.
Intraday
Ultrakurzlaufender Optionshandel auf den S&P 500 mit Verfall am selben Tag, nur für klar definierte Setups und striktes Risikomanagement.
- Trigger Intraday-Level, Event-Reaktion oder Momentum-Setup im SPX.
- Umsetzung Kleine Positionsgröße, fester Exit und keine Hoffnungstrades.
- Risiko Extrem schneller Theta-Verfall und sehr hohe Gamma-Sensitivität.
Hedge
Geeignet für bestehende Aktienpositionen, wenn die Unterseite aktiv begrenzt und ein Teil der Put-Kosten über einen Short Call finanziert werden soll.
- Trigger Unsicheres Umfeld nach einer starken Rally oder vor erhöhtem Event-Risiko.
- Umsetzung Aktie halten, einen Put kaufen und einen Call zur Teilfinanzierung verkaufen.
- Risiko Die Unterseite ist begrenzt, aber auch die Teilnahme an weiterer Upside.